Finanzas internacionales aplicadas a la toma de decisiones- 1ra edición (Edición en Español)Impreso

SOBRE EL AUTOR

Guillermo Buenaventura Vera

Doctor en Estrategia y Organización de la Universidad de Valencia, Candidato a Doctor en Dirección de Empresas de la Universidad de Salamanca, Candidato a MBA de la Universidad EAFIT, y maestrías en Sistemas y Finanzas. Ha trabajado en multinacionales del sector del papel en Colombia y como consultor empresarial para el sector público, gráco y azucarero. Profesor de tiempo completo de la Universidad Icesi (Cali) en las áreas de Inversiones, Evaluación de proyectos y Finanzas corporativas. Autor de Matemáticas Financieras, Presupuestación de Capital y Evaluación de Proyectos de Inversión y Gestión Financiera del Capital de Trabajo.

TABLA DE CONTENIDO

Prefacio
Introducción

Sección 1. Panorama y ubicación

Capítulo 1: Contextualización
1.1 El mundo de las finanzas
1.1.1 El manejo financiero
1.1.2 Los campos de las finanzas
1.1.3 El objeto de estudio en las finanzas
1.1.4 El estudio de las finanzas
1.1.4.1 Los frentes de las decisiones
1.1.4.2 El proceso de las decisiones financieras
1.2 El objetivo de las finanzas
1.3 Las Finanzas Internacionales
1.3.1 Naturaleza de las finanzas internacionales
1.3.2 Elementos de las finanzas internacionales
Cuestionario

Sección 2. Manejo numérico en las finanzas internacionales

Capítulo 2: Tasas de cambio
2.1 Tipo de cambio
2.1.1 Consideraciones sobre los tipos de cambio
2.1.1.1 La información que refiere el tipo de cambio
2.1.1.2 Elementos del tipo de cambio
2.1.1.3 Divisa
2.1.1.4 Formas de expresión para el tipo de cambio
2.1.2 Relaciones entre los tipos de cambio
2.1.2.1 La ley de la tasa indirecta
2.1.2.2 La ley de la tasa cruzada
2.1.3 Nomenclatura
2.2 Manejo de los tipos de cambio
2.2.1 Términos de los tipos de cambio
2.2.2 Cálculos a partir de T y de Sp (y Sp%)
Ejercicios

Capítulo 3: Tasa de devaluación
3.1 Tratamiento de la inflación y de la devaluación
3.1.1 Inflación
3.1.1.1 Concepto de inflación
3.1.1.2 Formulaciones de la inflación
3.1.2 Devaluación
3.1.2.1 Concepto
3.1.2.2 Formulaciones de la devaluación
3.1.2.3 Otras formulaciones
3.1.3 Resumen de relaciones entre pérdida de valor e incremento de precio
3.1.3.1 Inflación: relación entre la pérdida del poder adquisitivo y la tasa de incremento de los precios (inflación como tal)
3.1.3.2 Devaluación: relación entre pérdida de valor (devaluación como tal) y tasa de incremento de precio de la divisa
3.1.3.3 Notas sobre los conceptos modelares de la inflación y la devaluación
3.2 Tasa de devaluación por cotizaciones
3.3 Manejo numérico de la tasa de devaluación
3.3.1 Ley de las tasas cruzadas de devaluación
3.3.2 La tasa de devaluación inversa
Ejercicios

Capítulo 4: Tasa de interés
4.1 Composición de tasas
4.1.1 Tasas compuestas por cambio de base
4.1.2 Tasas reales y tasas corrientes
Ejercicios
4.2 Anexo: manejo numérico de las tasas de interés
4.2.1 Concepto de tasa de interés
4.2.2 Naturaleza de las tasas de interés y sistemas de acumulación de los intereses
4.2.3 Denominaciones de la tasa de interés
4.2.4 Clases de tasas de interés
4.2.5 Declaración de las tasas de interés
4.2.5.1 Campos
4.2.5.2 Siglas
4.2.6 Equivalencia de las tasas de interés
4.2.6.1 Tasa periódica y tasa nominal
4.2.6.2 Tasa vencida y tasa anticipada
4.2.6.3 Tasa efectiva y tasa periódica
4.2.6.4 Ruta de equivalencia de tasas
4.2.7 Tasas mixtas
4.2.8. Notación comercial de las tasas de interés
4.2.8.1 Presentación
4.2.8.2 Equivalencias de notación
4.2.9. Interés bancario
4.2.9.1 Presentación
4.2.9.2 Denominaciones
Ejercicios

Capítulo 5: Paridad en los tipos de cambio
5.1 La base de la paridad
5.1.1 Concepto
5.1.2 Tipos de paridad
5.1.3 Paridad de precios (PP)
5.1.4 Paridad del Poder de compra (PPP)
5.1.5 Paridad de las tasas de interés (IRP)
5.2 Paridades como predictores de la tasa de devaluación
5.2.1 Comentarios
5.2.2 Paridad cambiaria frente a la inflación
5.2.3 Paridad cambiaria frente a las tasas de interés
5.3 Manejo numérico de la tasa de devaluación estimada por paridad
5.3.1 Ley de las tasas cruzadas de devaluación
5.3.2 La tasa de devaluación inversa
5.3.3 La tasa de cambio real
5.3.3.1 Definición y cálculo
5.3.3.2 La tasa de cambio real cruzada
5.3.3.3 La tasa de cambio real indirecta
Ejercicios
5.4 Anexo: pronóstico del tipo de cambio

Capítulo 6: Arbitraje
6.1 Consideraciones
6.1.1 Desequilibrio en las paridades
6.1.2 Naturaleza de las clases de arbitraje
6.2 Objetos del arbitraje cambiario
6.2.1 Arbitraje de los precios de los bienes
6.2.2 Arbitraje triangular de los tipos de cambio
6.2.3 Arbitraje de las tasas de interés
6.3 Costos de transacción
6.4 Evaluación del arbitraje
Ejercicios

Sección 3: Financiación internacional

Capítulo 7. Fuentes de financiación y banca internacional
7.1 Naturaleza de la financiación
7.1.1 Discusión
7.1.2 Financiación empresarial
7.2 Naturaleza de la inversión
7.2.1 Discusión
7.2.2 Caracterización de las partidas de la financiación empresarial
7.3 Comentarios sobre la banca y sobre la banca internacional
7.3.1 Naturaleza de la banca
7.3.2 Operación de la banca internacional
7.3.3 Mercado Internacional de Capitales
7.3.3.1 Euromonedas
7.3.3.2 Tasas internacionales
7.3.4 Manejo del riesgo en la banca internacional
Ejercicios

Capítulo 8: Valoración de activos financieros
8.1 Discusión preliminar sobre la valoración de activos financieros
8.1.1 Naturaleza
8.1.2 Tipos de inversiones financieras
8.2 Descripciones
8.2.1 Acciones
8.2.2 Bonos
8.3 Nomenclatura
8.3.1 Bonos
8.3.2 Acciones
8.4 Formulaciones
8.4.1 Valuación (estimación del valor) de activos financieros
8.4.1.1 Bonos: valuación de bonos
8.4.1.2 Acciones: valuación de acciones
8.4.2 Medición (cálculo de la rentabilidad) (Buenaventura, 2011)
Ejercicios

SECCIÓN 4. Decisiones de inversión internacional

Capítulo 9: Evaluación de negocios
9.1 Evaluación de un negocio
9.1.1 Conceptos fundamentales
9.1.1.1 Objetivo de la evaluación de negocios
9.1.1.2 Tipos de negocio
9.1.1.3 Costo de oportunidad
9.1.1.4 Tasa de oportunidad (i*)
9.1.2 Valor presente neto (VPN)
9.1.2.1 Concepto
9.1.2.2 Factibilidad
9.1.2.3 Formulación
9.1.3 Tasa interna de retorno (TIR)
9.1.3.1 Concepto
9.1.3.2 Factibilidad
9.1.3.3 Formulación
9.1.3.4 Solución
9.1.3.5 Solución de caso especial
9.2 Evaluación de alternativas de inversión
9.2.1 Alternativas de proyectos reales
9.2.2 Alternativas de proyectos financieros
9.3 Panorama de la inversión internacional
Ejercicios