Inversiones en empresas ESG – 1ra edición (Edición en Español)eBook
Fundamentos y evaluación

SOBRE LOS AUTORES

Rony Estuardo Monzón Citalán

Licenciado en Ciencias de la Administración, magíster en Administración Financiera y doctor en Ciencias de la Administración por la UNAM, con una línea de investigación en finanzas
sostenibles. Actualmente se desempeña como Analista Senior en Estrategia y Gestión de Sustentabilidad en la consultora empresarial Risk Latam en Chile. Además, es catedrático en las áreas económico-financieras en los niveles de licenciatura, maestría y doctorado, y ha publicado numerosos artículos científicos, así como capítulos de libros, sobre finanzas ESG.

Arturo Morales Castro

Licenciado en Economía, maestro en Finanzas y doctor en Ciencias de la Administración
(UNAM). Es catedrático de licenciatura, maestría y doctorado en el área de finanzas de la Facultad de Contaduría y Administración de la UNAM desde hace 33 años. Coautor de los libros Contexto macroeconómico y precio de las acciones (2018) y Transformación digital en las empresas (2024).

TABLA DE CONTENIDOS

Capítulo I. Inversión Socialmente Responsable
1.1. Relación entre responsabilidad social empresarial y las finanzas
1.1.1. Responsabilidad social en las empresas
1.1.1.1. Teorías involucradas en la RSE
1.1.1.2. La responsabilidad social empresarial y el desarrollo sostenible
1.1.1.3. La responsabilidad social empresarial y la sostenibilidad corporativa
1.1.1.4. La responsabilidad social corporativa de valor compartido
1.1.1.5. La gestión de la RSE con los grupos de interés
1.1.1.6. El desarrollo de la responsabilidad social empresarial y normas relacionadas
1.1.1.7. Modelo para abordar la relación entre responsabilidad social empresarial y competitividad
1.1.1.8. El beneficio y costo de la RSE
1.1.1.9. La evolución del propósito corporativo en economía y finanzas
1.1.1.10. COVID-19 y responsabilidad social empresarial
1.2. Inversión socialmente responsable
1.2.1. El campo de dominio de la inversión socialmente responsable
1.2.1.1. Dominio social
1.2.1.2. Dominio ambiental
1.2.1.3. Dominio socioambiental
1.2.1.4. Dominio sostenibilidad
1.2.2. Una clasificación de los inversionistas socialmente responsables
1.2.3. Estrategias de inversión SRI en la práctica
1.3. Aplicaciones en la práctica

Capítulo II. Sustentabilidad, ESG (ambiental, social y gobernanza) y finanzas
2.1. Introducción a la integración ESG en la toma de decisiones financieras
2.2. Finanzas sostenibles: un nuevo paradigma
2.3. Finanzas sostenibles
2.3.1. La sostenibilidad en las bolsas de valores
2.3.2. Índices bursátiles ESG
2.3.2.1. Índices bursátiles ESG en Latinoamérica
2.4. Empresas sustentables y principios ESG
2.5. Historia y evolución de la economía circular y de los modelos de negocios
2.5.1. Modelos de negocios y economía circular
2.5.1.1. Modelos de negocios nuevos (ESG) vs. convencionales
2.6. Empresas sustentables ESG (ASG)
2.6.1. Evaluación y puntajes ESG
2.6.2. Medición de los criterios ambientales, sociales y de gobierno corporativo
2.7. Puntajes ESG
2.7.1. Puntuaciones ESG Score de Refinitiv
2.7.2. Estructura de las puntuaciones ESG de Refinitiv
2.7.3. Relación de las puntuaciones ESG con los ODS
2.8. Divergencias en las calificaciones ESG a nivel global
2.9. Divulgación ESG
2.9.1. Greenwashing: una descripción general
2.10. Normas y estándares de presentación de informes ESG a nivel global
2.11. NIIF relacionadas con la sostenibilidad y el cambio climático
2.11.1. NIIF S1: requerimientos generales para la información financiera por revelar relacionada con la sostenibilidad
2.11.2. NIIF S2: información por revelar relacionada con el clima

Capítulo III. Cambio climático y finanzas
3.1. El estado del clima a nivel global
3.1.1. Las emisiones globales han aumentado rápidamente en los últimos cincuenta años y aún no han alcanzado su punto máximo
3.1.2. Un mundo de cambios: temperaturas globales
3.1.3. Presión que ejercen las actividades humanas sobre los límites del planeta
3.1.4. La ciencia climática
3.4.1.1. Los informes del IPCC
3.1.5. Herramientas para monitorear el cambio climático
3.2. Los instrumentos jurídicos de la ONU ante el cambio climático
3.2.1. Convención Marco de las Naciones Unidas sobre el Cambio Climático
3.2.2. Protocolo de Kyoto
3.2.3. Acuerdo de París
3.3. Tendencias: mayor consciencia y acción por parte de los inversionistas
3.4. Tendencias: cambios en las prácticas bancarias
3.5. Tendencias: cambios en la conducta y en la cultura de negocios
3.6. De la incertidumbre climática a los riesgos derivados del cambio climático
3.7. Definiciones y representaciones institucionales de los riesgos climáticos
3.7.1. Riesgos físicos
3.7.2. Riesgos de transición
3.7.3. Interconexión entre los riesgos físicos y de transición
3.8. Divulgaciones de riesgos climáticos e iniciativas de sostenibilidad global
3.8.1. Introducción a las recomendaciones del TCFD
3.8.2. NIIF S2 para la divulgación de riesgos climáticos
3.8.2.1. Gobernanza
3.8.2.2. Estrategia
3.8.2.3. Gestión de riesgos y oportunidades
3.8.2.4. Métricas y objetivos
3.9. Oportunidades relacionadas con el cambio climático y su impacto financiero
3.9.1. Impactos financieros

Capítulo IV. Orígenes y fundamentos de la inversión ESG
4.1. La inversión ESG
4.1.1. Evolución de los conceptos relacionados con la inversión ESG
4.1.2. Recorrido histórico de la inversión responsable
4.1.2.1. Progresión de las teorías de inversión: la economía neoclásica se encuentra con la naturaleza humana
4.1.2.2. Los inicios históricos de la inversión responsable: desarrollo religioso y empresarial (1800-1950)
4.1.2.2.1. La inversión cristiana
4.1.2.2.2. Inversión islámica
4.1.2.2.3. El despertar de la responsabilidad social corporativa
4.1.2.3. La era del desarrollo: hitos claves en la evolución de la inversión socialmente responsable (décadas de 1950 a 1990)
4.1.2.4. La era moderna: desde la década de 1990 hasta la actualidad
4.2. Conceptualización y contexto de la inversión responsable
4.2.1. ¿Qué valor crea la inversión responsable/inversión ESG?
4.2.1.1. Valor financiero: asignación de capital con base en criterios ESG
4.2.1.2. Valor financiero: compromiso
4.2.1.3. Valor no financiero
4.2.2. Principios para la inversión responsable
4.2.2.1. La misión del PRI
4.2.2.2. Inicios del PRI
4.2.2.3. Relación del PRI con las Naciones Unidas
4.2.2.4. Financiamiento del PRI
4.2.2.5. Enfoques de inversión responsable
4.2.2.6. ¿Qué impulsa a invertir de manera responsable?
4.2.2.7. Políticas y regulaciones de la inversión responsable en el mundo
4.2.2.8. Nueva metodología y categorías
4.2.2.9. El enfoque de la inversión responsable en los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS)
4.3. Aparición de factores de riesgo ESG en los modelos de gestión de riesgos
4.4. Informes ESG y su ecosistema de gobernanza
4.4.1. Establecedores privados de normas
4.4.1.1. El Grupo de los Cinco
4.4.1.1.1. Iniciativa de Informes Globales (GRI)
4.4.1.1.2. Junta de Normas de Divulgación Climática (CDSB)
4.4.1.1.3. El CDP (anteriormente Carbon Disclosure Project)
4.4.1.1.4. El Consejo Internacional de Informes Integrados (IIRC)
4.4.1.1.5. Junta de Normas de Contabilidad de Sostenibilidad (SASB)
4.4.1.2. Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras Relacionadas con el Clima (TCFD)
4.4.1.3 Foro Económico Mundial (FEM)
4.4.1.4 Fundación de Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)
4.4.2 Establecedores de normas a nivel de gobierno
4.4.2.1. La Unión Europea
4.4.2.2. Estados Unidos
4.4.3. Lograr la simplificación en el panorama de la divulgación de información sobre sostenibilidad
4.5. La inversión ESG durante la crisis del COVID-19

Capítulo V. Fundamentos y evaluación de inversiones ESG
5.1. Principios en la evaluación financiera de inversiones ESG
5.1.1. Construcción de un modelo econométrico para determinar el rendimiento de las inversiones ESG
5.2. Evaluación del impacto de la calificación ESG en el desempeño financiero de la empresa
5.2.1. Construcción del modelo econométrico para determinar el impacto del desempeño ESG sobre el desempeño financiero
5.3. Principios en la evaluación de proyectos ESG
5.3.1 Principios en la evaluación de proyectos e inversiones sostenibles
5.4. Rentabilidad financiera versus rentabilidad social y medioambiental
Aplicaciones en la práctica
Referencias