Análisis Financiero – 1ra edicióneBook
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SOBRE LOS AUTORES

Marcial Córdoba Padilla

TABLA DE CONTENIDOS

1. INTRODUCCIÓN — p. XIII
2. PRIMERA UNIDAD
3. VISIÓN DEL ANÁLISIS FINANCIERO
4. 1.1. Sistema económico — p. 3
5. Clases de sistemas económicos — p. 4
6. Sistema capitalista o de economía de mercado — p. 5
7. Sistema socialista o de economía planificada — p. 5
8. Sistema mixto — p. 5
9. 1.2. Sectores económicos — p. 6
10. 1.3. Definición de finanzas — p. 7
11. 1.4. El papel de las finanzas — p. 8
12. 1.5. Objetivo financiero — p. 9
13. Decisiones financieras y el objetivo financiero — p. 12
14. 1.6. La función financiera — p. 14
15. Evolución histórica de la función financiera — p. 16
16. Importancia de la función financiera — p. 19
17. La función financiera y el tamaño del negocio — p. 19
18. 1.7. El gerente financiero — p. 20
19. El rol del gerente financiero — p. 21
20. Resumen de la unidad — p. 23
21. Cuestionario resuelto — p. 24
22. Cuestionario de repaso — p. 27
23. Bibliografía — p. 33
24. SEGUNDA UNIDAD
25. NOCIONES DE CONTABILIDAD
26. 2.1. Definición — p. 37
27. Antecedentes históricos de la contabilidad — p. 38
28. ¿Para qué sirve la contabilidad? — p. 41
29. Relaciones de la contabilidad — p. 42
30. 2.2. Tendencias de la contabilidad — p. 42
31. La globalización — p. 43
32. La competitividad — p. 44
33. Problemática de la contabilidad — p. 46
34. Automatización de procesos — p. 48
35. 2.3. Objetivo, funciones y usuarios — p. 48
36. Objetivo de la contabilidad — p. 49
37. Funciones básicas de la contabilidad — p. 50
38. Usuarios de la contabilidad — p. 51
39. 2.4. Clasificación de la contabilidad — p. 52
40. Contabilidad privada — p. 52
41. Contabilidad pública — p. 53
42. Formas de llevar la contabilidad — p. 54
43. Ramas de aplicación de la contabilidad — p. 54
44. 2.5. Sistema contable — p. 55
45. La contabilidad como sistema — p. 56
46. Sistema contable que se implementa en una empresa — p. 58
47. Características de la información contable — p. 58
48. Sistemas de información contable — p. 61
49. 2.6. Estructura básica de la teoría contable — p. 62
50. Conceptos de la teoría contable — p. 63
51. Principios básicos de la contabilidad — p. 64
52. Reglas particulares — p. 68
53. 2.7. Normas de información financiera — p. 69
54. Las Normas Internacionales de Información Financiera — p. 70
55. Adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera a nivel internacional — p. 71
56. Estructura de las Normas Internacionales de Información Financiera — p. 72
57. Implementación Normas Internacionales de Contabilidad en Colombia — p. 74
58. Normas Internacionales de Contabilidad para el sector público — p. 76
59. Resumen de la unidad — p. 77
60. Cuestionario resuelto — p. 79
61. Cuestionario de repaso — p. 81
62. Bibliografía — p. 83
63. TERCERA UNIDAD
64. LOS ESTADOS FINANCIEROS
65. 3.1. Definiciones — p. 87
66. Naturaleza de los estados financieros — p. 88
67. Objetivo de los estados financieros — p. 88
68. Elementos de los estados financieros — p. 89
69. Principio de los estados financieros — p. 90
70. Limitaciones de los estados financieros — p. 91
71. Usuarios de los estados financieros — p. 92
72. Notas a los estados financieros — p. 93
73. 3.2. Formas de presentación y publicación de los estados financieros — p. 96
74. Normas generales de presentación — p. 96
75. Reglas particulares de presentación aplicables a los estados financieros — p. 97
76. Criterios de clasificación y ordenamiento de cuentas — p. 97
77. 3.3. Clasificación de los estados financieros — p. 98
78. 3.4. Balance general — p. 102
79. Normas sobre los activos — p. 104
80. Normas sobre los pasivos — p. 105
81. Normas sobre el patrimonio — p. 106
82. Formato del balance general — p. 107
83. 3.5. Estado de resultados — p. 107
84. Estructura del estado de resultados — p. 108
85. Normas sobre las cuentas de resultados — p. 110
86. Formas de presentación del estado de ganancias y pérdidas — p. 113
87. 3.6. Estado de flujo de efectivo — p. 114
88. Características — p. 115
89. Objetivos del estado de flujo de efectivo — p. 116
90. Elaboración del estado de flujo de efectivo — p. 117
91. Tipos de flujos de efectivo — p. 117
92. Estructura del flujo de efectivo — p. 119
93. 3.7. Estado de cambios en el patrimonio — p. 121
94. Revelaciones sobre rubros del estado de cambios en el patrimonio — p. 123
95. Ejemplo estado de cambios en el patrimonio — p. 123
96. 3.8. Estado de cambios en la situación financiera — p. 125
97. Fuente de fondos — p. 125
98. Uso de fondos — p. 127
99. Elaboración de estado de origen y aplicación de fondos — p. 128
100. 3.9. Estados financieros proyectados — p. 131
101. Objetivos de los estados financieros proyectados — p. 132
102. Importancia de los estados financieros presupuestados — p. 133
103. Información requerida para la preparación de los estados financieros proyectados — p. 133
104. Los parámetros base de la proyección de los estados financieros — p. 134
105. Proceso de preparación de los estados financieros proyectados — p. 134
106. Preparación del estado de resultados — p. 136
107. Preparación del flujo de efectivo — p. 139
108. Preparación del balance general — p. 141
109. Resumen de la unidad — p. 144
110. Cuestionario de repaso — p. 146
111. Ejercicios de aplicación — p. 152
112. Bibliografía — p. 159
113. CUARTA UNIDAD
114. INTRODUCCIÓN AL ANÁLISIS FINANCIERO
115. 4.1. Definición — p. 163
116. Análisis financiero profesional — p. 164
117. Análisis financiero empresarial — p. 164
118. Premisas para el análisis financiero — p. 166
119. 4.2. Naturaleza del análisis financiero — p. 167
120. Fase gerencial de análisis financiero — p. 167
121. 4.3. Objetivos del análisis financiero — p. 168
122. Aspectos a considerar — p. 169
123. Objetivos — p. 170
124. 4.4. Importancia del análisis financiero — p. 172
125. 4.5. Usuarios del análisis financiero — p. 173
126. 4.6. El analista financiero — p. 174
127. Requerimientos para el analista financiero — p. 174
128. Responsabilidades del analista financiero — p. 175
129. Funciones, actividades y tareas — p. 176
130. Asociación — p. 177
131. 4.7. Fuentes de información para el análisis financiero — p. 178
132. Fuentes principales — p. 179
133. Selección de las fuentes — p. 180
134. 4.8. Técnicas para el desarrollo del análisis financiero — p. 184
135. Utilización de porcentajes — p. 184
136. Utilización de porcentajes e índices — p. 185
137. La información financiera básica — p. 186
138. Utilización de las técnicas — p. 187
139. Diagnóstico y proyecciones — p. 187
140. 4.9. Previsión de situaciones y de resultados financieros futuros — p. 188
141. 4.10. Análisis cualitativo y cuantitativo — p. 191
142. Técnicas e instrumentos — p. 192
143. Análisis cualitativo — p. 194
144. Análisis cuantitativo — p. 195
145. Aplicación — p. 196
146. Resumen de la unidad — p. 197
147. Cuestionario resuelto — p. 199
148. Cuestionario de repaso — p. 202
149. Bibliografía — p. 204
150. QUINTA UNIDAD
151. INSTRUMENTOS DE ANÁLISIS FINANCIERO
152. 5.1. Tipos de análisis financiero — p. 210
153. 5.2. Herramientas para el análisis financiero — p. 213
154. Métodos de análisis — p. 214
155. 5.3. Método de análisis vertical — p. 215
156. Cómo hacer el análisis vertical — p. 216
157. Interpretación de resultados — p. 218
158. 5.4. Método de análisis horizontal — p. 220
159. Procedimiento de análisis horizontal — p. 221
160. Causas y consecuencias de las variaciones — p. 222
161. Complementación — p. 223
162. Comentarios al análisis horizontal — p. 224
163. Análisis horizontal con estados financieros de tres o más periodos — p. 224
164. 5.4.6. Ventajas del análisis horizontal — p. 224
165. 5.4.7. Ejercicio propuesto — p. 225
166. 5.5. Análisis comparativo — p. 226
167. Interpretación de datos financieros — p. 227
168. Diferencia entre análisis e interpretación de datos financieros — p. 228
169. Comparabilidad de las cifras — p. 229
170. 5.6. Análisis de tendencias — p. 229
171. Método de tendencias — p. 230
172. Año base e índices de tendencias — p. 231
173. Resumen de la unidad — p. 234
174. Cuestionario resuelto — p. 236
175. Ejercicios resueltos — p. 238
176. Cuestionario de repaso — p. 241
177. Ejercicios propuestos — p. 243
178. Bibliografía — p. 246
179. SEXTA UNIDAD
180. RAZONES O INDICADORES FINANCIEROS
181. 6.1. Generalidades — p. 249
182. Tipos de comparación de las razones — p. 250
183. Factores esenciales — p. 251
184. Exposición a la inflación — p. 251
185. Interpretación — p. 252
186. Clasificación — p. 252
187. 6.2. Razones de liquidez — p. 253
188. La liquidez — p. 253
189. La exigibilidad — p. 254
190. Capital de trabajo neto — p. 254
191. Razón corriente — p. 256
192. Prueba del ácido — p. 257
193. Prueba del súper ácido — p. 258
194. Interpretación de la liquidez de una empresa — p. 258
195. 6.3. Razones de endeudamiento — p. 259
196. Estructura de capital — p. 260
197. Nivel de endeudamiento — p. 260
198. Veces que se gana los intereses pagados — p. 261
199. Cobertura para gastos fijos — p. 262
200. Leverage — p. 263
201. Capitalización a largo plazo — p. 263
202. Uso de las razones de endeudamiento — p. 264
203. 6.4. Razones de actividad — p. 264
204. Rotación del activo total — p. 265
205. Rotación de inventarios — p. 267
206. Rotación de cuentas por cobrar — p. 269
207. Rotación de proveedores — p. 271
208. Ciclo financiero — p. 273
209. Uso de las razones de actividad — p. 273
210. 6.5. Razones de rentabilidad — p. 274
211. Margen de utilidad bruta — p. 275
212. Margen de utilidad neta — p. 275
213. Rentabilidad de los activos — p. 276
214. Rentabilidad de las operaciones — p. 276
215. Rentabilidad operativa de los activos — p. 277
216. Rentabilidad del capital total — p. 277
217. Ganancia por acción — p. 278
218. Método Dupont — p. 280
219. Rentabilidad económica — p. 281
220. Rentabilidad comercial — p. 282
221. Riesgo económico — p. 282
222. Razones de mercado — p. 283
223. Observaciones para el buen uso de las razones de rentabilidad — p. 284
224. Resumen de la unidad — p. 285
225. Cuestionario resuelto — p. 287
226. Cuestionario de repaso — p. 289
227. Ejercicios propuestos — p. 293
228. Talleres propuestos — p. 299
229. Bibliografía — p. 303
230. SÉPTIMA UNIDAD
231. ANÁLISIS DE LA EMPRESA
232. 7.1. Análisis Dofa — p. 308
233. Factores internos — p. 309
234. Factores externos — p. 311
235. Estrategias — p. 312
236. 7.2. Análisis interno — p. 313
237. Métodos de análisis interno — p. 314
238. La identidad de la empresa — p. 316
239. Los recursos y capacidades de la empresa — p. 316
240. Evaluación y desarrollo de los recursos y capacidades — p. 318
241. Áreas funcionales de la empresa — p. 320
242. Relaciones entre las áreas funcionales de la empresa — p. 321
243. 7.3. Análisis externo — p. 322
244. Análisis del sector — p. 323
245. Análisis del entorno — p. 324
246. Microambiente interno empresarial — p. 327
247. Análisis económico-financiero — p. 329
248. 7.4. Diagnóstico de la empresa — p. 331
249. Las estrategias en la toma de decisiones — p. 333
250. Procedimiento en la realización de un diagnóstico — p. 334
251. Control financiero — p. 336
252. 7.5. Análisis de la generación de valor de la empresa — p. 337
253. Posicionamiento estratégico — p. 338
254. El valor económico agregado — p. 339
255. Resumen de la unidad — p. 345
256. Cuestionario resuelto — p. 347
257. Cuestionario de repaso — p. 348
258. Bibliografía — p. 352
259. OCTAVA UNIDAD
260. FINANCIACIÓN EMPRESARIAL Y APALANCAMIENTO
261. 8.1. Financiación empresarial — p. 358
262. 8.2. Fuentes de financiación — p. 359
263. Las fuentes internas — p. 361
264. Las fuentes externas — p. 362
265. Fuentes de financiación por etapas de la empresa — p. 363
266. 8.3. Apalancamiento — p. 364
267. Financiación y apalancamiento — p. 366
268. Apalancamiento de una inversión — p. 366
269. 8.4. Apalancamiento operativo — p. 366
270. Grado de apalancamiento operativo — p. 367
271. Ejercicio de aplicación — p. 368
272. 8.5. Apalancamiento financiero — p. 369
273. Clasificación — p. 369
274. Riesgo financiero — p. 370
275. Grado de apalancamiento financiero — p. 370
276. Ejemplo de aplicación — p. 371
277. 8.6. Apalancamiento total — p. 373
278. Riesgo total — p. 373
279. Grado de Apalancamiento Total — p. 374
280. Ejercicio de aplicación — p. 374
281. Razones de apalancamiento — p. 375
282. 8.7. Punto de equilibrio — p. 376
283. Cálculo — p. 377
284. Ejercicio de aplicación — p. 379
285. Resumen de la unidad — p. 380
286. Cuestionario resuelto — p. 382
287. Ejercicios resueltos — p. 384
288. Cuestionario de repaso — p. 387
289. Ejercicios propuestos — p. 391
290. Bibliografía — p. 396
291. Bibliografía general — p. 397
292. Bibliografía general — p. 405